こんにちわ！トッティです。
GWの大型連休はいかがお過ごしでしょうか？
トッティ家は関西と九州方面に帰省してますので、書き貯めておいた記事を自動更新してます。
さてさて、CREALやFANTAS fundingは、不動産特定共同事業法(不特法)スキームにもとづいて運用されてます。
不特法って何だっけ？
不特法は投資家を守るために、不動産を小口化して販売する事業者を規制する法律だよ。
不特法でもっとも普及しているのが「匿名組合」を利用したスキームです。
匿名組合とは？
例えば、トッティが不動産ファンドを運用する事業者だとします。
この場合のトッティを「営業者」といいます。
トッティが、
「投資家のみなさん、不動産を運用するからお金を預けて！」
と投資家からお金を集めます。
トッティは匿名組合員の1人1人と契約するので(匿名組合契約)、誰が投資してるのか、組合員同士はわかりません。
個人投資家のあつまりが匿名組合.....！
この場合の投資家を”匿名組合員”といい、匿名組合員の出資を”匿名組合出資”をいいます。
あくまで事業を行うのはトッティです。投資家は表に出ないから”匿名”というわけです。
営業者の利益
トッティには、営業によって得られた収入から、匿名組合員へ分配金を差し引いた額が営業者報酬(フィー)としてもらえます。
営業者の対価 ＝ 匿名組合営業の収益 － 匿名組合員への分配金
匿名組合の特徴
匿名組合の特徴を箇条書きするとこちらです。
- 匿名組合員が出資した財産は、営業者の単独財産となる。
- つまり、匿名組合員は不動産の持分や処分権を持たない。
- 匿名組合員は債権(利益分配・出資額返済請求権)を持つ。
- 匿名組合は営業者の単独事業になる。
- 匿名組合員は出資額の範囲内で損失を負担する。
- 匿名組合員のリスクを軽減するため、優先・劣後構造が採用されることが多い。
匿名組合員を投資家、営業者をCREALに置き換えてみると、わかりやすいかもしれません。
匿名組合の税金
匿名組合は法人税が課税されないので、得られた利益は法人税がかけられることなく、匿名組合員に分配されます。
2重課税を回避するためだよ。
ただし、営業者であるトッティには法人税が課税されます。
不動産ファンドには投資家を保護する仕組みがある
匿名組合を簡単に解説しました。
ちなみにリートは”器”を使って不動産を運用しますが、不特法では”器”ではなくCREALやFANTAS funding自身が不動産を運用しています。
直接不動産に投資する場合と異なり、不動産ファンドには”器”や”匿名組合”を使って、2重課税の回避や優先劣後方式など、投資家を保護する仕組みが作られてます。
不動産ファンドを利用したCREALやFANTAS fundingは、投資家保護の仕組みが整った不動産投資です。不動産初心者の方でも、問題ありません。
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クラウドファンディング投資額集計
| 業者 | 投資額 | 累計分配金 |
| SBISL | 3,500,000円 | 66,593円 |
| オーナーズブック | 3,450,000円 | 36,926円 |
| マネオ(110万円期失) | 2,080,000円 | 241,137円 |
| クラウドバンク | 2,020,000円 | 237,327円 |
| CREAL | 900,000円 | 2,098円 |
| LCレンディング | 300,000円 | 8,484円 |
| Funds | 300,000円 | 0円 |
| FANTAS funding | 300,000円 | 0円 |
| クラウドクレジット | 200,000円 | 16,846円 |
| SAMURAI | 50,000円 | 0円 |
| 合計 | 13,100,000円 | 609,411円 |
