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匿名組合って何?【CREALやFANTAS fundingの投資家保護の仕組み】

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こんにちわ!トッティです。

 

GWの大型連休はいかがお過ごしでしょうか?

 

トッティ家は関西と九州方面に帰省してますので、書き貯めておいた記事を自動更新してます。

 

さてさて、CREALFANTAS fundingは、不動産特定共同事業法(不特法)スキームにもとづいて運用されてます。

 

不特法って何だっけ?

 

不特法は投資家を守るために、不動産を小口化して販売する事業者を規制する法律だよ。

 

不特法でもっとも普及しているのが「匿名組合」を利用したスキームです。

 

不特法クラファンFANTAS funding

FANTAS funding

 

  

匿名組合とは?

 

例えば、トッティが不動産ファンドを運用する事業者だとします。

 

この場合のトッティを「営業者」といいます。

 

トッティが、

 

「投資家のみなさん、不動産を運用するからお金を預けて!」

 

と投資家からお金を集めます。

 

トッティは匿名組合員の1人1人と契約するので(匿名組合契約)、誰が投資してるのか、組合員同士はわかりません。

 

個人投資家のあつまりが匿名組合.....!

 

この場合の投資家を”匿名組合員”といい、匿名組合員の出資を”匿名組合出資”をいいます。

 

あくまで事業を行うのはトッティです。投資家は表に出ないから”匿名”というわけです。

 

営業者の利益

 

トッティには、営業によって得られた収入から、匿名組合員へ分配金を差し引いた額が営業者報酬(フィー)としてもらえます。

 

営業者の対価 = 匿名組合営業の収益 - 匿名組合員への分配金

 

匿名組合の特徴

 

匿名組合の特徴を箇条書きするとこちらです。

 

  • 匿名組合員が出資した財産は、営業者の単独財産となる。
  • つまり、匿名組合員は不動産の持分や処分権を持たない。
  • 匿名組合員は債権(利益分配・出資額返済請求権)を持つ。
  • 匿名組合は営業者の単独事業になる。
  • 匿名組合員は出資額の範囲内で損失を負担する。
  • 匿名組合員のリスクを軽減するため、優先・劣後構造が採用されることが多い。

 

匿名組合員を投資家、営業者をCREALに置き換えてみると、わかりやすいかもしれません。

 

匿名組合の税金

 

匿名組合は法人税が課税されないので、得られた利益は法人税がかけられることなく、匿名組合員に分配されます。

 

2重課税を回避するためだよ。

 

ただし、営業者であるトッティには法人税が課税されます。

 

不動産ファンドには投資家を保護する仕組みがある

 

匿名組合を簡単に解説しました。

 

ちなみにリートは”器”を使って不動産を運用しますが、不特法では”器”ではなくCREALFANTAS funding自身が不動産を運用しています。

 

直接不動産に投資する場合と異なり、不動産ファンドには”器”や”匿名組合”を使って、2重課税の回避や優先劣後方式など、投資家を保護する仕組みが作られてます。

 

不動産ファンドを利用したCREALFANTAS fundingは、投資家保護の仕組みが整った不動産投資です。不動産初心者の方でも、問題ありません。

   

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CREAL

  

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オーナーズブック 3,450,000円 36,926円
マネオ(110万円期失) 2,080,000円 241,137円
クラウドバンク 2,020,000円 237,327円
CREAL 900,000円 2,098円
LCレンディング 300,000円 8,484円
Funds 300,000円 0円
FANTAS funding 300,000円 0円
クラウドクレジット 200,000円 16,846円
SAMURAI 50,000円 0円
合計 13,100,000円 609,411円